减产产生套利机会 美国销往亚洲的原油暴涨两倍

据路透周三(2月22日)报道，在OPEC减产行动创造了供应缺口之际，本月包括美国、英国、巴西在内的全球石油交易商将其销往亚洲的原油增加了两倍。

汤森路透石油研究与预测数据显示，本月约有30艘超级油轮从美洲、北海及地中海经过长途运输抵达全球规模最大、增长最快的石油消费地区亚洲。具体来看，美国、英国、巴西及至战乱不断的利比亚2月出口至亚洲的原油从去年10月份的1040万桶(或33.6万桶/日)跳涨至超过3500万桶(或126万桶/日)。

其中，本月美国销往亚洲的原油从去年10月的不到100万桶增加至350万桶以上;英国的出口量也从160万桶飙升至超过1050万桶;巴西出口至亚洲的原油从10月的690万桶上升至纪录新高1670万桶;在减产中获得豁免的利比亚上月也将运往亚洲的原油增加1倍，至200万桶。

因货运成本相对较低，且不同地区原油价格存在差异，原油交易商可以利用某个地区的供应过剩以及另一地区的供应短缺进行套利交易。譬如，美国西德克萨斯中质(WTI)原油期货CLc1目前交投于54.50美元/桶附近，而国际基准油布伦特原油LCOc1处于56.90美元/桶的水平，溢价达2.40美元/桶。而在OPEC宣布减产协议之前的11月底，这两者近乎平价。新加坡咨询机构Ivy Global Energy主管邦萨尔(Tushar Bansal)称：

“OPEC减产使得长途运输交易产生了套利机会，导致长途原油进口出现上升，以弥补OPEC供应量的下滑。”

对于以往能满足约70%的亚洲原油需求的OPEC而言，这些长途原油的增加意味着自去年10月以来OPEC在亚洲已失去了5%的市场份额。尽管OPEC与亚洲客户一直维持良好的合作关系，但日本、中国及韩国的炼油商都表示为满足自身原油需求会毫不犹豫地选择其他供应商。

行业人士透露，参与这些长途运输交易的公司包括了英国石油公司、荷兰皇家壳牌等石油巨头，托克、维多、摩科瑞等私营大宗商品交易商以及中国炼油商联合石化。能源及矿业巨头嘉能可、阿塞拜疆国家石油公司、巴西石油公司同样参与了石油交易。

早在去年年底，英国石油公司就动用了超过6艘油轮运输将近300万桶的美国原油，跨越3万千米抵达澳大利亚、泰国及日本。新加坡原油交易商Strong Petroleum总经理伯伦逊(Oystein Berentsen)称，这些船运线路或将继续依靠较为低廉的货运成本以及原油价差。他表示：“尽管有OPEC的减产协议，部分地区仍存在供应过剩。不过市场很可能会在第三季度重归平衡，到时我们就可知道这种套利交易是否还行得通。”