金钻集团：原油日评-美国原油产量成为多头心病

【2017.02.07】隔日美元大部分时间走强，对油价构成压力。而美国原油产量不断增加，成为多头挥之不去的心病，成为多头手上的枷锁。油组大力执行减产的利好，目前来看已经在价格中得到较为充分的体现。预计未来油组很难再有什么大动作，因美国石油产商借着油组减产之际大幅增长，料油组也只是希望通过自己的动作将油价限制在50左右，并不希望油价继续大幅上涨。近期数据表明，随着美国石油活跃钻井数飙升，美国原油库存也大幅增加，市场更担心未来全球供给天平将朝着供方倾斜。而最新的持仓数据显示，多头投机持仓触及了纪录最高水平，后续如果无法吸引更多的资金入场做多，也将极大抑制多头后续上升动能。隔夜如上诸多利空打压下，布伦特原油主力期货合约下跌1.46%，收于55.89。

【基本面分析】

1.外媒周一(2月6日)公布的调查结果显示，美国上周原油库存料将连续第五周增加，汽油和精炼油库存预计也将录得增加。此前，美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至1月27日当周，美国原油库存增加646.6万桶，至4.948亿桶，增幅1.3%。连续四周录得增加，增幅为2016年10月以来最大。

2.国际能源署(IEA)署长比罗尔表示，预计在当前价格基础上，2017年美国页岩油产量或增加50万桶/日。

3.隔日美元一度触底反弹，因欧元区数据疲软以及法国总统候选人极右言论令欧元承压，变相推高美元，导致油价承压。

4.美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(2月3日)发布的周度报告称，截至1月31日当周，对冲基金及其他基金经理连三周增持美国原油期货及期权净多头头寸至纪录高位。多仓无法持续增加将极大限制多头后续上攻动能。

5.周二关注事件数据：15:00德国12月季调后工业产出月率;16:30英国1月Halifax季调后房价指数月率;21:30美国12月贸易帐。

【技术面分析】

XBRUSD冲击57.47的箱体上限未果，后续缺失上涨动能，油价大幅回落。目前多空处于微妙平衡，多方有些被动，因KDJ死叉，如果继续大幅向下发散，则对多方构成较大压力。从小时图来看，油价在55.80附近获得支撑，但是力度非常有限，不排除油价继续下行测试55的支撑力度。

【交易策略】

油价如反弹至56.15-56.39附近遭遇压力可短空，如果回落至55.0附近获得支撑，可短多。

朱鑫，金钻集团分析师