金钻集团：原油周评-美国原油产量稳步上涨束缚多头手脚

【2017.02.06】上周前半段，市场延续触底反弹走势，因油组减产幅度远超市场预期，显示主要产油国正在认真执行此前达成的减产协议，而伊拉克意外执行减产，也打消了其破坏油组减产大计的忧虑。此外，美国制裁伊朗同样推升地缘政治风险，助力油价周五盘中继续走高。但是美国页岩油产量稳步增长，一直是原油多头的心病，抑制其大涨手脚。油服公司贝克休斯最新数据显示，截止2月3日当周，美国活跃钻机增加17座至583，为2015年10月来最多。在特朗普政府《“美国第一”能源计划》的政策扶植下，未来美国页岩油生产或得到长足的发展。盘面来看，周K线连续9周窄幅盘整，也显示多头在诸多不确定性(利空)前，不愿意过早展开攻势。上周五，布伦特原油主力期货合约微跌0.04%，收于56.72。

【基本面分析】

1.油服公司贝克休斯的数据显示，截止2月3日当周，美国活跃钻机增加17座至583，为2015年10月来最多，14周来第13周增加。显示油价反弹，助力美国页岩油开发商坐享其成。

2.特朗普政府或将对数十个伊朗实体进行新的制裁，因这些实体被指控参与发展导弹和支持恐怖主义。路透调查数据显示，1月份OPEC已经完成了82%的减产指标，远高于市场预期水平。更多的投资者相信包括OPEC成员国在内的石油生产国将坚持履行削减180万桶/天的减产协议，或者每天大约削减全球石油产量的2%。

3.美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(2月3日)发布的周度报告称，截至1月31日当周，对冲基金及其他基金经理连三周增持美国原油期货及期权净多头头寸至纪录高位。

4.市场高度关注的非农数据虽然不负众望，录得22.7万的佳绩，可惜薪资增速同比放缓至2.5%创五个月最低，显示就业市场还有改善的空间，且该数据直接悠关美国通胀未来表现，数据偏软打击了多头的信心。美元疲软，一定程度上对油价构成支撑。

5.周一关注事件数据：17:30欧元区2月Sentix投资者信心指数;23:00美国1月就业市场状况指数;

【技术面分析】

XBRUSD继续在57.47下方窄幅盘整，5日均线对油价构成短线支撑。多空双方继续维持弱势平衡，多头略站上风，因近期底部不断抬高，但是顶部几无变化，呈现上升三角形走势。4小时图，第一支撑位在56.33，第二支撑在55.42，突破57.47-58.37的压力区间，则或打开较大上升空间。

【交易策略】

油价如回调至56.33获得支撑，可短多。长红突破54.47-58.37可加码多单。如果冲至54.47-58.37无法有效突破，可短空。

朱鑫，金钻集团分析师