金钻集团：黄金周评-金价强势站上1220，影响金价多空

2月6日-因特朗普签署法令放松金融监管，金融股攀升，道指重回2万点，然因美国1月新增非农就业远超预期，但工资增速不佳，美元下跌，盘中交投震荡，金价跟随上下震荡，COMEX4月黄金期货收涨1.40美元，涨幅0.1%，报1220.80美元/盎司，上周涨2.5%。

【基本面分析】

1.美国1月新增非农业职位22.7万个，远多于预期，但失业率回升和时薪增幅逊预期，却令联储局3月加息预期降温，美债息下跌，美汇指数重返100水平之下，道指则重上2万关。

2.美国1月就业报告，非农业职位增长22.7万个，远多于市场预期18万个。不过，同期失业率上升0.1个百分点至4.8%，高于预期4.7%;劳动参与率亦上升0.2个百分点至62.9%。至于1月平均时薪，按年则升2.5%，低于市场预期2.7%;按月升0.1%，亦远低于预期0.3%。1月供应管理协会(简称ISM)服务业指数，报56.5，逊预期57。最新利率期货显示，联储局3月加息机会仅24%，低于前一日的32%，6月加息机会68.7%，亦低于前一日的71.4%。

3.特朗普会在当地时间周五签署行政命令，减少金融海啸后立案的《多德-弗兰克法案》(Dodd-FrankAct)对银行的规管。

4.尽管传统黄金消费大国印度的需求受废钞令冲击干扰，特朗普当选和美联储加息又激起黄金投资者撤资，2016年全球黄金投资需求仍同比激增七成，需求量创四年新高。世界黄金协会(WGC)数据显示，2016年全球黄金投资总需求为1561.1吨，创2012年以来新高，其中全球金币与金条投资需求同比下降2%至1029.2吨，印度的这类需求同比锐减17%至161.6吨，中国则同比增长25%达到294.6吨，中国成为全球需求的主要增长点。

5.明年有FOMC投票权的美联储高官、旧金山联储主席Williams提到，有迹象支持下月就加息。美联储甚至可以在了解财政刺激的具体情况前加息。

6.全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust，2/2所持黄金量为811.22吨，较前日增1.48吨。

7.本周关注事件数据：

周一、09:45中国1月财新服务业PMI;17:30欧元区2月Sentix投资者信心指数;23:00美国1月就业市场状况指数;

周二、15:00德国12月季调后工业产出月率;16:30英国1月Halifax季调后房价指数月率;21:30美国12月贸易帐;11:30澳洲联储公布利率决议及政策声明

周三、05:30美国至2月3日当周API原油库存;07:50日本12月贸易帐;23:30美国至2月3日当周EIA原油库存;

周四、15:00德国12月未季调贸易帐、德国12月季调后经常帐;21:30美国至2月4日当周初请失业金人数;23:00美国12月批发销售月率;23:30美国至2月3日当周EIA天然气库存;

周五、17:30英国12月工业、制造业产出月率、12月季调后商品贸易帐;21:30美国1月进口物价指数月率;23:00美国2月密歇根大学消费者信心指数初值;周六、02:00美国至2月10日当周石油钻井总数;02:00美联储2017年FOMC票委埃文斯就经济前景发表讲话。

【技术面分析】

上周五经历美国非农数据，金价震荡收高，高见1221美元。就线路来看，上周五金价一度回测1214美元，而后重回1220美元之上，目前仍守稳5日与10日均线之上、加以就技术指标日KD与4小时KD皆再度翻多下，或有再向上测试100日均线反压机会，然美元强弱与特朗普政策仍将左右黄金涨跌，料支撑1220、1215、1206元，压力落1224、1233美元。

【交易策略】

若确认跌破1220美元、或反弹未过1224美元，站短空方。若上扬红棒站上1224美元，站多方。

陈俊良，金钻集团投资分析顾问