进入2017年来,现货黄金持续走高,目前在1200美元大关附近交投。2017年世界看上去有点吓人,这令黄金吸引力大增。
除了恐怖主义和中东冲突的担忧以外,2017年还将面临潜在的贸易冲突(甚至贸易战争)以及全球紧张局势升温的风险。在欧洲,今年将举行很多大选,给名族主义政党更多影响力。法国总统候选人Marine Le Pen曾表示,如果她获选,将带领法国脱离欧盟。这将冲击整个欧元区。并且最新民调显示,Marine Le Pen支持率略微领先,她是总统热门候选人。
汇丰银行大宗商品首席分析师James Steel指出,“政治引发了金市的关注,短期内将会主导价格的方向。黄金将会保持对政治言论及特朗普团队动向的高度敏感,如果这位经济民粹主义者将增加关税和基础设施开支,黄金将有机会上涨更高。”Steel同时也强调说,1200美元/盎司的阻力位比较坚固,金价要突破也不大容易。限制金价上涨的另一个因素是美联储加息。
美联储计划在今年加息3次,不过很多分析师依然预计只会加息2次,市场正在观察通胀率的走势。
昨日(周四),2月期金短暂站上1200美元关口,延续了自12月15日开始的涨势,与此同时,美国10年期国债收益率最高涨至2.39%,与“特朗普行情”最高点2.5%仅一步之遥。期金涨至1207.20美元/盎司后,跌至1199.80美元/盎司。
MKS SA近日发布的报告中指出,过去10年间,1月份是黄金的最好月份,今年也不例外。随着金价站上1190美元之后,美元持续回落,季节性需求大增,黄金似乎有可能在2017年进入牛市。
以目前的市场来看,有三个因素会促使黄金出现较好的反弹:
第一是黄金前期调整幅度已经偏离了大宗商品整体的趋势,有反弹的潜在需求。
第二是美联储2016年12月加息后,3月加息的概率较低,前期利率快速上行后,对商品整体的负面压制减弱,美债利率近期已经出现下行,此为第一个催化剂。
第三是原油等大宗商品价格依然处在上行的过程中,一旦油价进一步上涨,全球通胀预期还将快速上升,黄金将是配置的首选,此为第二个催化剂。
再加之其他突发的“黑天鹅”事件,例如去年的英国公投退欧,2017年或许也不会少,综合看未来金价上行概率较高,但下跌风险也有,那就是美联储加息,因此,在未确定加息前,金价或许能保持上行走势,加息前后将有所下行,加息后或继续上涨。
近日,CB Capital Partners首席投资官表示, 2017年最有逆转潜力的投资产品为黄金。在他看来,随着英国脱欧的影响力逐渐减弱,流入SPDR GOLD Trust的投机性基金出现大幅减退,这将带来一个好的入场时机。
除此之外,美国通货膨胀的预期以及中国持续扩大的财政刺激规模,将会促使大量投资型基金流入黄金,中国的对冲基金及交易者对金价的影响力会越来越大;市场预估造成中国和印度黄金需求减弱的因素不会持续增加,两国在2017年对黄金的需求将会得到显著恢复。
中油财经网温馨提示,短期金价跟美元呈较强相关性,投资者需持续关注美元相关数据表现。
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