金钻集团：黄金周评-美股美元再扬，金价冲高回落逼近1170

1月9日-美国去年12月新增职位虽少于预期，但工资增幅却创2009年来最大，市场认为这份就业报告整体正面，反映经济稳步增长，支持美联储进一步加息。美股3大指数同创即市新高，美元和美债息回升，金价自五周高位回落，COMEX2月黄金期货收跌0.7%，至1173.40美元/盎司，上周期金收涨1.8%。

【基本面分析】

1.美国去年12月非农业职位增长15.6万个，逊市场预期17.5万个，但11月职位增长数字却由原先估计的17.8万个，大幅上修至20.4万个。12月失业率为4.7%，符市场预期，较11月的4.6%升0.1个百分点。同期劳动参与率上升至62.7%，高于11月的62.6%。最值得注意的是，打工仔的平均时薪按年升2.9%，胜预期2.8%，幅度为2009年6月来最大。最新利率期货显示，市场预期6月加息的机会，由周四的69.8%升至71.2%。

2.黄金经历3年跌市后，去年终于反弹回升。市场近期又开始关注今年一箩筐的政经隐患，环球市场充斥不确定因素，令金牛再次鼓气。彭博社最新调查显示，分析师看好金市的比率创2015年底以来最高，17名受访者中多达14人看好，只有2人看淡，余下1人看法中性。彭博社另一调查早前亦指，26名分析师的今年金价目标中位数为1,300美元，即较去年底升13%，创2010年以来最佳表现，并预期年内高见1,350美元。

3.美国芝加哥联储主席Evans(2017年有投票权)：预计2017年GDP增速为2%-2.5%;2017年加息两次是合理的预期，2017年加息三次“并非难以置信”。美国费城联储主席Harker(2017年有投票权)：2017年加息三次是合适的;美联储的任务是实现就业与通胀目标。

4.在岸人民币兑美元官方收盘价报6.9230，较上一交易日官方收盘价跌413点。离岸人民币则加速下跌至6.86一线，较昨日下跌730点，跌幅扩大至逾1%，创一年多最大单日跌幅。

5..全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust，1/6所持黄金量为813.59吨，较前日持平。

6.本周关注事件数据：

周一：15:00德国11月未季调贸易帐、11月季调后经常帐、11月季调后工业产出月率;16:30英国12月Halifax季调后房价指数月率;17:30欧元区1月Sentix投资者信心指数;18:00欧元区11月失业率;

周二：09:30中国12月CPI年率;19:00美国12月NFIB小型企业信心指数;23:00美国11月批发销售月率;02:002017年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就经济前景发表讲话;(待定)奥巴马发表告别演说;

周三：05:30美国至1月6日当周API原油库存;17:30英国11月工业产出月率、11月制造业产出月率、11月季调后商品贸易帐;23:30美国至1月6日当周EIA原油库存;(时间待定)美国候任总统特朗普召开记者会;(时间待定)EIA公布月度短期能源展望报告。

周四：07:50日本11月贸易帐;17:00德国2016年全年GDP增速;18:00欧元区11月工业产出月率;21:30美国至1月7日当周初请、12月进口物价指数月率;23:30美国至1月6日当周EIA天然气库存;20:30欧洲央行公布货币政策会议纪要;21:302017年FOMC票委、费城联储主席哈克就经济前景发表讲话;21:452017年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就当前经济状况和货币政策发表演说;

周五：10:00中国12月贸易帐;21:30美国12月零售销售月率、12月PPI月率;23:00美国1月密歇根大学消费者信心指数初值、11月商业库存月率;06:30耶伦与全国教育界人士举行网络直播会议;22:302017年FOMC票委、费城联储主席哈克就“经济流动性”讲话。

周六：02:00美国至1月13日当周石油钻井总数。

【技术面分析】

上周五金价黑棒下挫，低见1170美元。就线路来看，上周五美国非农后，金价一路震荡下挫，明显受制于1180美元，回测1170美元关卡，就技术指标日KD与4小时KD皆呈现空方架构，金价恐有续测支撑机会，只是美元走势急剧转差，美元指数相继失守10天及20天平均线，显示短线走势已转弱，或对金价产生支持效果，然未来美元指数强弱，仍将攸关黄金涨跌，料支撑1170、1165美元、压力落1176、1182美元。

【交易策略】

若确认跌破1170美元、或反弹未过1176美元，站空方。若再上扬红棒站上1180美元，或有短多。

陈俊良，金钻集团投资分析顾问