英伦金融：市场关注减产承诺的落实，美油开采隐忧原油价格盘整

英伦金融：上个交易日，原油价格上升，受美国就业数据支持。沙特阿拉伯、科威特与阿布扎比显示会减少石油供应，亦是利好因素。不过美元汇价上升影响国际原油期货升幅收窄。纽约期油以每桶53.99美元收市，升23美仙。伦敦期油收市报57.1美元，升21美仙。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右国际原油期货价格。

从供应面看，OPEC艰难达成限产协议，减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近，俄罗斯带头非OPEC产油国参与联合减产，而美国国内产量预期将增加至900万桶附近，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增可能超出市场预期，限产协议已正式生效，有望巩固市场对油价已经见底的共识，但产量限额的执行效果存疑，而且关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC意外达成减产协议后，OPEC与非OPEC再历史性达成联合减产协议，市场情绪趋于乐观，原油走势震荡回升，美联储加息形成短暂打压，在产油国兑现减产承诺前，油价维持在50到55美元区间内宽幅震荡，现减产协议正式生效，市场对过剩局面变化拭目以待。

若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.53,50.00，阻力看54.49,55.22。目前OPEC与非OPEC已历史性达成联合减产协议，美国页岩油生产或坐收渔翁之利，过剩格局有望缓解，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2)1500以德国11月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3)1600以中国12月社会融资规模低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4)1630以英国12月Halifax季调后房价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5)1730以欧元区11月Sentix投资者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6)1800以欧元区11月失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

7)在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

A)首触53.19适量好仓，目标53.78,54.49

B)上破54.49适量好仓，目标55.22,56.50

C)跌穿53.19适量淡仓，目标52.12,51.53

D)首触51.53适量好仓，目标52.12,53.19

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

伴随美国最新非农报告的闪亮登场，2017年第一周在多空双方的碰撞激荡中落下帷幕，相信随着资金的陆续进场，行情还将进一步向纵深发展。美国12月新增非农就业人口为15.6万，略低于市场预期，美元短线下挫，但市场很快意识到薪资增长跳涨至接近3%，实际上非常靓丽，通胀加速很可能就在眼前，这将迫使联储采取更快的加息节奏。美元指数在短暂击穿101.5水平后旋即强势回升，震荡上扬后站稳102水平上方，金银涨势昙花一现，随后震荡下跌。

原油方面，原油价格区间盘整后小幅收跌，不过仍连续第三周周线收涨，非农瑕不掩瑜，加息预期受提振美元走强，而贝克休斯数据显示，美国活跃钻机数增加4座至529座，为2005年12月以来最高，亦是连续第十周增加。减产协议已正式生效，接下来市场将拭目以待供需局面的实际变化。本周市场焦点，首先值得留意的是美国非农就业报告的后续影响，其次在周二，奥巴马将发表告别演说并正式卸任，标志着在短暂的过渡期后白宫即将开启特朗普时代，特朗普正式上台后的“三把火”，市场将拭目以待，临近周末，最新的美国零售数据将压轴亮相。此外，耶伦领衔多位联储官员在公开场合的讲话，还有上个月欧银议息纪要，亦可关注。

数据方面，在美国，预计NFIB小型企业信心回暖，批发库存持平，JOLTs职位空缺变化不大，进口物价略微走高，初请稳健，零售销售小幅回暖，PPI持稳，密歇根大学消费者信心大致持平。在欧洲，预计欧元区Sentix投资者信心增强，失业率维持相对高位，工业产出止跌回升;德国工业产出延续良好势头;英国房价增长放缓，工业产出延续跌势。在亚太区，预计中国社融规模小幅下滑，M1M2剪刀差收窄，CPI轻微上扬，而PPI的走强则更为显著。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：市场关注减产承诺的落实，美油开采仍为隐忧油价盘整。1)首个即市策略，跌破53.19，目标52.41,52.12，突破可追51.53,50.52。2)反之，升穿54.49可适量造多，看55.22,56.00，突破追56.50,57.12。3)最后一个策略，目前OPEC与非OPEC历史性达成的联合减产协议已正式生效，市场过剩局面有望被改写，而美国库存状况左右短期波动，以50.00-51.53区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市造好三项主要指数都创纪录新高。道琼斯工业平均指数贴近两万点，收市升64点，报19963点。标准普尔五百指数升7点，报2276点。美国上月新增职少过市场预期，美股早段受影响。不过美国工资回升，苹果公司股价亦造好，带动大市反弹，各类股份普遍上升。科技股带动大市上升，健康护理股与地产股表现亦较好。标普五百指数创2282点纪录新高，并创收市新高。道指扭转上日跌势，早段跌65点后反弹，下午早段最多倒升100点，创纪录新高，离两万点只差不足1点，最后升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬。

【美元指数】美元外汇价格受美国就业数据支持，美汇指数扭转过去两日跌势，重上102水平。美国上月新增职少过市场预期，不过工资上升有助未来加息。美元受支持，兑主要货币普遍上升，兑日圆升超过百分之1，曾经重上117水平。英镑兑美元连升两日后回落。澳洲元与新西兰元兑美元则向好，触及三星期来高位。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC意外达成减产协议后，OPEC与非OPEC再历史性达成联合减产协议，市场情绪趋于乐观，油价震荡回升，美联储加息形成短暂打压，在产油国兑现减产承诺前，油价维持在50到55美元区间内宽幅震荡，现减产协议正式生效，市场对过剩局面变化拭目以待。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----,美元指数升穿104.88,中,0.3美元,美元上行确认则油价受压

----,美元指数跌破102.05,中,0.3美元,美元乏力回调则油价受惠

----,美股升穿20500上方,中,0.5美元,美股走强上扬则油价受惠

----,美股跌破18737下方,中,0.5美元,美股乏力回调则油价受压

英伦金融高级分析师艾伦