黄金净多仓连降八周!躲过非农“暗杀”后要警惕人民币

因美国12月非农报告稳健、美元与美股攀升，国际现货黄金上周五从前一日触及的一个月高位回落。现货金下跌逾0.6%，报1172美元/盎司，但当周上涨1.81%，连续两周收涨且创两个月来最大周度涨幅 ;纽约商品交易所2月交割的黄金期货上周五下跌0.7%，收于1173.40美元/盎司，上周累计上涨了1.8%;3月期银下跌0.7%，收于16.519美元/盎司，当周涨幅约为3.3%。

值得一提的，上周钯金的表现尤其出色，3月钯金期货周五上涨20.15美元，或2.7%，收报758.35美元/盎司，上周涨幅达11%，为去年3月6日当周以来最大涨幅。

上周五公布的美国12月非农就业人数虽然仅增加15.6万人，不及市场预期的17.5万人，12月失业率也小幅上升，但小时薪资年率创下2009年以来最大增速，成为此次就业报告中的最大亮点。2016年为连续第六年全年新增就业超过200万，创下1999年以来最长纪录。

非农公布之后，联邦基金利率市场显示，美联储3月加息概率为31.4%，6月为71.9%，9月为84.4%。克利夫兰联储主席梅斯特称，12月非农报告表现不错;美国基本处于充分就业状态，2017年加息3次是合理的;不认为通胀将是个巨大的风险，美联储未来两年将实现通胀目标。零对冲评论称，12月非农报告料给美联储年内多次加息注入了强心针。

非农数据公布之后，金融市场短线坐上“坐山车”，美元指数在短线急跌之后震荡上扬，现货黄金在数据公布之初一度在巨量买单推动下暴力拉升至1180美元/盎司上方，但随后很快“跳水”逾9美元至1171.05美元/盎司低位。美市盘中，金价走势震荡加剧，但以下滑为主，在剧烈波动中最终收跌于1172美元/盎司。

现货黄金30分钟走势图 来源：中油财经网

同时，上周五美股稳健攀升。截止黄金期货市场收盘，三大股指均刷新历史新高，道指最高上涨至19999.63点，极为接近2万点心理关口。美股上涨降低了贵金属的投资吸引力。

上周对黄金市场影响较大的还有美联储12月货币政策会议纪要。整体而言，此份纪要并未展现出更加鹰派的基调。对通胀风险的担忧情绪可能有助于黄金需求的再度回升。此外，纪要表明12月的鹰派加息目标是建立在“特朗普能做到言行一致”的基础上。市场担忧如果特朗普没有实现他所说的诺言，美联储可能会推迟下一次加息。

辉立期货集团(Price Futures Group)高级市场分析师弗林(Phil Flynn)预计金价将维持近期上行动能，对人民币下跌与中国资本管制的持续担忧料会使本周黄金实物需求保持强劲，而且美国12月平均小时薪资年率增长2.9%，为2009年以来最大，黄金也因此面临潜在买盘支撑，因为薪资增加可能会引发未来通胀忧虑，可能会触发一些通胀对冲买盘。

实物需求方面，随着印度婚礼季节来临，而且中国春节也近在眼前，上周黄金需求获得支撑，交易者预期接下来需求会更强。上周印度经纪商的黄金溢价为1美元/盎司，而前一周是折价4美元/盎司;上周中国的黄金溢价为17-20美元之间，前一周为20-22美元。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(1月6日)公布的周度报告显示，截至1月3日当周，对冲基金和基金经理连续八周减持Comex黄金净多头头寸。具体数据显示，COMEX黄金投机净多头头寸减少1793手，至96550手。COMEX白银投机净多头头寸增加2380手，至61291手。同时，投机客连续第三周增持美元多仓!

警惕人民币走向

Kitco上周五(1月6日)发布的每周黄金调查显示，华尔街专业人士和普通投资者一致看好本周黄金走势，他们看涨金价的理由还包括：在股市陷于关键关口、美元回撤部分近期涨势之际，可能会引发市场买入新的黄金看涨期权头寸;美国新总统即将就职，年初存在不确定性之际，也很可能出现一些新的买盘。

不过Eureka矿业报道(Eureka Miner Report)的编辑贝克(Richard Baker)表示，继上周金价“强劲上涨”之后将迎来盘整，他预计本周金价或将下滑至1160美元/盎司。他还指出，人民币的动向将是黄金近期走势的关键因素之一 。

他说：“人民币上周的飙升侵蚀了美元对其他货币的力量，尽管这种情况在上周五较为坚实的非农报告之后逆转，但去年1月中国央行类似的行动引发了人民币2016年第一季度的反弹，而美元指数下跌一直延续到4月底。我们需要耐心等待，看看春节之后人民币会上演什么故事。”