英伦金融：EIA数据好坏参半，沙特落实减产原油价格假摔后回升

英伦金融：上个交易日，原油价格上升，美国成品油库存大增虽然利淡油价。不过消息表示，沙特阿拉伯将本月原油每日产量削减最少48.6万桶，全面落实减产协议，消息支持原油走势上升。纽约期油以每桶53.76美元收市，升50美仙。伦敦期油收市报56.89美元，升43美仙。美国能源部公布，上星期原油库存减少705万1千桶，减幅大过预期。汽油库存增加830万7千桶，蒸馏油库存增加1005万1千桶，增幅都是远超预期。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右现货原油价格。

从供应面看，OPEC艰难达成限产协议，减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近，俄罗斯带头非OPEC产油国参与联合减产，而美国国内产量预期将增加至900万桶附近，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增可能超出市场预期，限产协议已正式生效，有望巩固市场对油价已经见底的共识，但产量限额的执行效果存疑，而且关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC意外达成减产协议后，OPEC与非OPEC再历史性达成联合减产协议，市场情绪趋于乐观，原油行情震荡回升，美联储加息形成短暂打压，在产油国兑现减产承诺前，油价维持在50到55美元区间内宽幅震荡，现减产协议正式生效，市场对过剩局面变化拭目以待。

若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.53,50.00，阻力看54.49,55.22。目前OPEC与非OPEC已历史性达成联合减产协议，美国页岩油生产或坐收渔翁之利，过剩格局有望缓解，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2)1500以德国11月季调后制造业订单月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3)1800以欧元区12月经济景气指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4)1800以欧元区11月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5)1800以欧元区12月消费者信心指数终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

6)2130以美国12月季调后非农就业人口变动高于预期适量好仓，波幅逾1.0~1.2美元****

7)2130以美国12月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

8)2300以美国11月耐用品订单月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9)2300以美国11月工厂订单月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10)在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

A)首触53.19适量好仓，目标53.78,54.49

B)上破54.49适量好仓，目标55.22,56.50

C)跌穿53.19适量淡仓，目标52.12,51.53

D)首触51.53适量好仓，目标52.12,53.19

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场焦点在美国公布去年12月的ADP就业人数，结果数据表现不佳，与上月相比放缓明显，由于ADP过往被视为非农报告的风向标，因而市场对周五的非农报告转向悲观。此外，此前鹰派程度低于预期的议息纪要已令美元处于回调走势，而ADP与初请的走弱则使美元雪上加霜。美元指数崩跌击穿102水平，向下贴近101.5水平附近，黄金价格和白银价格延续反弹走势，欢欣雀跃。

原油方面，国际原油价格出现假摔式的先抑后扬，EIA原油库存骤降不过汽油库存大增，令油价一度急跌，不过随后沙特落实减产的消息令多头做多信心再次得到鼓舞。减产协议已正式生效，接下来市场将拭目以待供需局面的实际变化。本周是新年的第一周，市场焦点在于周四凌晨公布的美国12月议息纪要，以及周五公布的最新非农就业报告，此外，各国公布的PMI数据亦可稍作关注。

数据方面，在美国，预计非农就业报告表现稍逊预期，耐用品订单及工厂订单在一定程度上表现不佳。在欧洲，预计欧元区经济景气指数变化不大，零售销售止升转跌。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA库存数据好坏参半，沙特落实减产油价假摔后回升。1)首个即市策略，跌破53.19，目标52.41,52.12，突破可追51.53,50.52。2)反之，升穿54.49可适量造多，看55.22,56.00，突破追56.50,57.12。3)最后一个策略，目前OPEC与非OPEC历史性达成的联合减产协议已正式生效，市场过剩局面有望被改写，而美国库存状况左右短期波动，以49.08-50.52区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展，纳斯达克指数创收市新高，蓝筹股则今年首次下跌。道琼斯工业平均指数跌42点，报19899点。标准普尔五百指数跌1点，报2269点。部分百货公司在刚过去的购物节，销售表现欠佳，私营企业新增职位亦少过预期。美股受影响，道指与标普五百指数都扭转过去两日升势。零售股、金融股与石油股下挫，科技股则有买盘。道指早段升6点后回落，上午尾段最多倒跌131点，最后收复大部分失地。若美股走强则利好油价上扬。

【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍下跌，美汇指数跌超过百分之1，至三星期来最低。美国通货膨胀与私营企业职位数据欠佳，加上墨西哥与中国捍卫本国货币，美元受影响，美汇指数跌至101水平，跌幅百分之1.3，是去年9月6日来最大跌幅。美元兑日圆跌超过百分之1，触及上月中来最低。美国星期五会公布就业数据，市场正注视。技术上，美元指数崩跌击穿102水平，向下贴近101.5水平附近。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC意外达成减产协议后，OPEC与非OPEC再历史性达成联合减产协议，市场情绪趋于乐观，油价震荡回升，美联储加息形成短暂打压，在产油国兑现减产承诺前，油价维持在50到55美元区间内宽幅震荡，现减产协议正式生效，市场对过剩局面变化拭目以待。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----,美元指数升穿104.88,中,0.3美元,美元上行确认则油价受压

----,美元指数跌破102.05,中,0.3美元,美元乏力回调则油价受惠

----,美股升穿20500上方,中,0.5美元,美股走强上扬则油价受惠

----,美股跌破18737下方,中,0.5美元,美股乏力回调则油价受压

英伦金融高级分析师艾伦