英伦金融「原油交易」：美联储加息美元飙涨 EIA库存骤减难阻现货原油价格急跌

英伦金融：上个交易日，国际原油价格跌超过百分之3，纽约原油期货曾经跌至50美元水平。美国联邦储备局加息，并预期未来加息会较快，美元汇价上升，加上美国期油交货点库欣原油库存录得七星期来第六次增加，至六个月来最高，国际原油投资受影响。石油输出国组表示，除非产油国履行减产承诺，否则明年石油供应会进一步过剩，消息亦利淡国际原油价格。纽约期油以每桶51.04美元收市，跌1.94美元，跌幅近百分之3.7，伦敦期油收市报53.9美元，跌1.82美元，跌幅近百分之3.3。美国能源部公布上星期原油库存减少256万多桶，减幅大过市场预期，蒸馏油库存亦减少，不过汽油库存增加。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右现货原油价格。

从供应面看， OPEC维也纳会议艰难达成八年以来首份限产协议，减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近，俄罗斯带头非OPEC产油国参与联合减产，而美国国内产量预期将增加至880万桶附近，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议有望巩固市场对油价已经见底的共识，但产量限额的执行效果存疑，而且关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC意外达成限产目标，原油走势恢复上涨动能，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，在OPEC维也纳会议意外达成减产协议后，油价强势上扬收复50美元整数关口，随着OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪进一步趋于乐观，不过短线利好出尽，油价冲高后有所回调，美联储加息再度打压，现在50美元整数关口附近徘徊。

若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.00,47.65，阻力看52.41,54.49。目前OPEC与非OPEC已历史性达成联合减产协议，美国页岩油生产或坐收渔翁之利，过剩格局有望缓解，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0830以澳大利亚11月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1630以德国12月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1700以欧元区12月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1730以英国11月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 2000以英国12月央行再回购利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2130以美国11月季调后CPI月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2130以美国12月10日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2245以美国12月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2300以美国12月NAHB房产市场指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

A)首触50.00适量好仓，目标50.93,51.80

B)上破51.80适量好仓，目标52.41,53.40

C)跌穿50.00适量淡仓，目标49.19,48.30

D)首触48.30适量好仓，目标49.19,50.00

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。