欧元区银行业压力山大 欧洲央行提议建“坏账银行”

欧洲央行周二(11月22日)提出，可以让政府支持的“坏账银行”购买部分欧元区不良贷款以此来帮助缓解银行业的压力，并激活不良贷款市场。规模总计1万亿欧元(约合1.06万亿美元)的不良贷款已经抑制了欧元区部分地区的贷款和经济增长。

欧洲央行试图减少其监管的127家大型银行的不良贷款，将削减目标下达给表现最糟糕的银行，例如意大利西雅那银行，并为其他银行制定最佳行为规范。

不过不良贷款市场难以发展起来。问题在于银行能够承受的售价与私募股权基金等买家的出价之间有落差。

这在一定程度上是因为买家要为处置一笔不良贷款的时间和成本折价，尤其是在希腊和意大利这些司法系统效率较低的国家，而且买家有时候也很难给抵押品估价。

欧洲央行称，成立资产管理公司来收购部分不良贷款，能够帮助缓解银行业的压力，并激活不良贷款市场。这种资产管理公司类似西班牙和爱尔兰在2008-2012年银行业危机期间成立的坏账银行。

“许多对创设不良贷款二级市场的障碍...可以通过建立设计良好的资产管理公司来消除，”欧洲央行在金融稳定回顾报告中写道。

“建立资产管理公司的另一个理由与其作为市场蓄水池的能力有关，市场蓄水池可以吸纳多余的不良贷款存量，同时消除解决不良贷款所面临的障碍。”

欧洲央行在该项研究报告中称，只要这些坏账银行以各国当局设定的、经过欧盟执委会批准的“长期经济价值”买入贷款，就不会违反欧盟有关纳税人救助的法规。

如果一家银行在监管机构压力测试下的“负面情境中”面临资本金短缺，设立的此类机构也可以向银行注入资本金。

民间投资者仍需要承担“预期损失”，即贷款的银行账面价值和出售价格之间的差额。

欧洲央行提醒，只有在贷款金额较大、抵押品易于估值的情况下，这种解决办法才最有效，比如在抵押贷款，而在公司贷款领域则可能不太适用。