钢铁巨无霸来了！宝武合并成全球第二大钢企

本周四，国务院国资委下发通知，宝钢集团有限公司与武汉钢铁公司实施联合重组为“中国宝武钢铁集团”。宝钢集团作为重组后的母公司，武钢集团整体无偿划入，成为宝武钢铁集团的全资子公司。中国钢铁巨无霸诞生。

宝钢武钢股份变动情况

同日晚间，两大钢铁集团旗下的上市公司宝钢股份和武钢股份，同时披露了合并方案。

本次合并的具体方式为：宝钢股份向武钢股份全体换股股东发行A股股票，换股吸收合并武钢股份，宝钢股份为合并方暨存续方，武钢股份为被合并方暨非存续方。

武钢股份现有的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务将由武钢有限承接与承继，自交割日起，武钢有限的100%股权由宝钢股份控制。

其中，宝钢股份的换股价格确定为4.6元/股，武钢股份的换股价格确定为2.58元/股，由此确定武钢股份和宝钢股份的换股比例为1∶0.56。

股市方面，自二者6月27日公告停牌以来，截至9月21日，上证指数区间涨幅达6%，在供给侧改革和钢价提升的利好影响下，申万钢铁指数涨幅达8.3%，在上市公司层面，首钢股份涨幅高达51%，杭钢股份、*ST韶钢涨幅也都超过40%。

尤其值得关注的在宝武重组的利好影响下，最近几天钢铁股继续大涨，9月19日，宝钢集团旗下的*ST八钢、*ST韶钢双双涨停，据此，有分析认为二者复牌后的股价表现值得期待。

合并后集团规模全球第二

合并完成后，上市公司的股份总数约为221.19亿股，其中宝钢集团持股52.1%，武钢集团持股13.48%。而在宝钢集团和武钢集团联合重组完成后，武钢股份、宝钢股份均为宝武集团控制的下属企业，宝武集团将控股合并后的上市公司。

据测算，合并后上市公司截至今年6月30日的总资产可达3620.85亿元，总负债为2089.3亿元，资产负债率为57.7%。合并后上市公司今年上半年实现营业收入1067.5亿元，实现归属于母公司股东的净利润约33.3亿元。

就规模排名而言，合并后上市公司将在全球上市钢铁企业中粗钢产量排名第三、全球汽车板产能排名第三、全球取向硅钢产能排名第一。另外，在集团层面，合并后的宝武集团产量规模仅次于钢铁巨头安赛乐米塔尔位列全球第二。

多位钢铁业观察人士指出，宝钢集团和武钢集团的合并意味着国企改革、供给侧改革进程不断加快，有利于提高行业集中度，化解钢铁行业过剩产能，并对其他钢铁企业重组形成示范效应。

另外，业内人士称，宝钢和武钢合并后，将在区位、研发、采购、生产、营销、产品、技术创新、企业文化等方面发挥协同效应。如宝钢湛江和武钢防城港两个项目的产品结构较为类似，两大集团合并后可以进行统一管理，两家钢企将减少直接竞争，提高市场占有率和定价话语权。

合则强，孤则弱。两大钢企集团的合并，既是市场形势的需要，符合钢铁行业去产能 、产业转型升级的要求，也是进一步深化国企改革的需要，对优化产业结构、提高产业集中度、推动资源向优势企业集中、提升企业竞争力等，都具有极其重要的意义。预计未来，都市型大钢铁厂将成为钢铁行业内最有前途的发展方向。