美联储加息预期不断升温 本周重点关注这些大事

自美联储4月会议纪要以来,美联储加息预期不断升温,美元在压抑数日后终于在耶伦讲话后爆发,突破上周整理区间顶部,直逼100日均线。

非美货币中,英镑因不支持退欧阵营不断增大而获得支持,但仍未突破前高;加元受强势原油刺激维持相对强势但反转势头并未减弱;除了这两个货币外,欧元已经连续四周下跌,日元逐级而跌,澳元和纽元破位下行。

本周美联储加息预期依旧是主线,但欧央行行长德拉基可能会搅局。当前市场对美联储6月或7月加息的预期较美联储会议纪要前已经大幅上升,尽管市场仍不大愿意相信美联储会在6月加息。那么,在6月会议前,本周的非农将提供重要的线索。

然而,本周四欧央行利率决议,还是需要警惕意外之举可能转移市场视线。对于个别货币而言,中国经济数据、欧佩克半年度会议,都可能刺激这些货币的进一步走势。

1、中国5月制造业采购经理人指数，周三北京时间09:00。

今年初,中国因素曾一度搅动全球金融市场 ,但随着市场恐慌情绪趋缓,特别是原油价格稳步回升以来,中国经济资料对市场的影响开始下降。从上周全球股市和高风险货币的关联性来看,股市走高并未能带动以商品货币为代表的高风险货币上行,可见当前主导市场的并非市场风险情绪,而是沸沸扬扬的美联储加息预期。不过,我们仍保持对中国经济数据的关注,考虑其对商品货币短期的影响。兴业预计,中国5月官方制造业采购经理人指数从50.1下降到50,财新制造业采购经理人指数从49.4下降到49.3.

2、欧央行利率决议，周四北京时间20:30。

今年欧央行召开的三次利率决议,都未能改变欧元或者相关资产整体的趋势,但却造成了市场的剧烈震荡,先抑后扬或者先扬后抑的反转行情。因此,本周的这次会议,我们也需要警惕这样剧烈震荡的行情,但可能也很难改变当前市场的整体趋势,即市场受到美联储加息预期的主导,这种预期的变化才是行情反转与否的关键。由于3月宣布的企业债购买计划和TLTROII尚未启动,而且整体通胀在油价反弹的带动下料将上升,欧洲央行此次可能并不急于推出任何新举措,甚至或许能罕见地上调今明两年的部分通胀预估。因此,欧央行利率决议宣布时欧元为首的资产的走势,还是可能会在欧央行行长德拉基讲话过程中出现变化。

3、美国5月非农报告，周五北京时间20:30。

美联储4月会议纪要指出,如果在接下来一段时间经济数据表现好,将可能支持6月加息,那么,本周公布的非农无疑是重中之重。美国3月新增非农就业人数表现糟糕,但薪资增长水平在稳步上升,可谓好坏参半,但薪资水平能否持续上升,这一点很关键。

有分析表示,非农就业岗位增幅若高于上月的16万个,应会给FOMC提供加息的足够理由,此外薪资增长若再出人意料,则可能让部分人士更加确信6月将加息。

4、欧佩克半年度会议，周五。

今年以来,市场一次又一次地炒作动产协议,但原油价格并未因为这种“狼来了”的玩笑而重启跌势,反而是越挫越勇,稳步回升,目前面临50美元大关的考验。此前,加元一直以原油马首是瞻,在加拿大一场大火后,这种关联性有所减弱,但不能完全否认两者的关系。因此,本周欧佩克的例会对原油价格的影响可能会间接推动加元走势,还是应当保持重视的。