花旗下调中海油服目标价至4元 维持其沽售评级

花旗近日表示，预期中海油服今年将录亏损，并下调中海油服目标价至4元，维持其沽售评级。

花旗发表研究报告，指中海油服(02883.HK)发盈警，料去年盈利下跌85%，即相等於税後盈利录11.2亿元人民币，符合该行预期，但低於其他券商估算40%，同时公司又指预期今年收入及营运溢利都会录下跌，即反映税後盈利甚至较11.2亿元为低，加上本周再有两宗来自挪威的订单取消，估计涉资9亿元，故预期今年将录亏损。

花旗指，钻井平台市场预期将见困难，不单是需求下跌，而且2013-2017年有更多钻井平台供应，故即使料油价可於明年重回60美元一桶的水平，公司的收费亦难以提升。

该行指，若公司维持30%派息比率，总股息收益将会是1.3%，但预期公司将派息比率降至20%，以维持现金流，加上对今年亏损的预期，故难料派息是否可能持续，所以将目标价从6元降至4元，及给予「沽售」评级。