人民大学一教授身兼四个上市公司独董 涉内幕交易被查

北京1月26日消息据中国之声《新闻纵横》报道，上周末晚间，菲利华、贵人鸟、九华旅游、京能置业四家上市公司同时发布公告，披露他们的独立董事宋常因涉嫌内幕交易、短线交易被证监会立案调查。事实上除了这四家公司，早在去年8月之前，宋常还曾任神雾环保的独立董事。因此，他也被称为A股市场最忙的独董之一。

此事经披露后，人们把目光纷纷聚焦到了当事人宋常的身份上。因为相比起独立董事，宋常更被人熟知的身份是中国人民大学的商学院教授、博士生导师。记者经过调查发现，A股上市公司中有超过三成的独董职位有过高校任职背景。那么“教授独董”为何特别受青睐?在国外已经较为成熟的“独董制度”来到中国为何会水土不服?

今年刚刚51岁的宋常，一头黑发浓密蓬松、长脸、带着无框眼镜，意气风发，不仅是学校的学术带头人，也是金融圈里颇有名气的“行家里手”。资料显示，宋常现任中国人民大学商学院教授、博士研究生导师、博士后合作导师，兼任中国教育审计学会副会长等，在一长串重要学术背景的TITLE之后则是实实在在的真金白银。京能置业财报显示，宋常在公司领取的独董薪酬是6万元。除此之外，宋常还任贵人鸟、菲利华独董，年度薪酬分别为18万元和10万元。根据京能置业发布的《公告》，宋常因涉嫌内幕交易、短线交易，证监会决定对他立案调查。九华旅游、菲利华、贵人鸟也发布了类似公告。

实际上，独立董事制度最早起源于20世纪30年代，1940年美国颁布的《投资公司法》是其产生的标志。

宏源证券固定收益总部首席分析师范为介绍称，上市公司在欧美法律体系里，没有监事会职位，所以独董更多是监督董事会行使权利的责任。2001年，被引入中国资本市场，目的是完善公司法人治理结构，减少股东与行政代理人之间的责任问题，特别是减少对小股东的侵害。

数据显示，截至去年12月，A股上市公司中共设置独董职位近9000个，其中有近3000位独董是由高校在任或曾任教授兼任的，占比接近1/3。为什么高校独董特别受青睐?

中央财经大学金融学院副院长张学勇说，是因为大学教授在某一方面有他独特的专长。首先，大学教授是高级知识分子，有利于提升公司形象;其次，大学教授一般都有自己的专业，在财务、法律或工科等某一领域有专长，在上市公司经营管理或者战略决策时提供咨询，更有利于履行职责。

问题来了，有资源、专业方面的优势的人才不是很多吗，为什么偏偏选择高校教授担任独董?答案是，有资源、专业的人的确不少，但是，有资源、有专业还没有行政方面的职务的人并不多，这其中，高校教授无疑是最好的选择。范为介绍，证监会对独董的资格其实有明确规定，行政人员不能担任独立董事。

范为介绍称，第一，个人不能担任超过5家;第二，公司必须有一个会计专业的专家。实际上，最近还有一些新规定，包括行政人员不能担任独立董事，哪怕是学校行政官员，比如校长、院长等都不能担任独立董事。因此，高校教授应该说是最有条件和资格的人群。

上市公司独立董事因涉嫌内幕交易被证监会调查，宋常也并非首例。2011年12月，证监会宣布对杨冶山涉嫌交易漳泽电力行为立案，杨冶山时任中信证券研究部质量总监、电力行业首席分析师，兼任漳泽电力独董。调查显示杨治山在知晓内幕消息后，借用他人账户买入漳泽电力，涉及金额约1500万元。同样在2011年，南方航空独董林光宇因涉嫌内幕交易，被香港证监会提出刑事起诉。2012年6月，华工科技独董骆晓鸣也因涉嫌内幕交易被证监会立案调查。

为什么这么多独董出现内幕交易问题?在国外相对成熟的“独董”制度为什么在中国引进了十多年效果依然不好?

范为分析，出现这种“水土不服”的原因首先来自国内独董的定位不明确。独董制度在中国，更多地变成了顾问、专家，并不是监督董事会的职权行使。

在国外，独立董事是用来监督上市公司的，但是，在中国，独董却是由上市公司提名的，既然是上市公司提名的，就不可能完完全全做到独立，所以在这种情况下，独董制度就流于形式了。

针对这一问题，张学勇建议，能否考虑独董的薪酬由证监会来支付。证监会从上市公司收取报酬后，由证监会来聘任来支付。同时，对独立董事有一个考核评价机制，选那些更勤勉、更有责任心，而不是上市公司觉得好说话的人。建立一个独董的库，只有证监会认可的、有能力且有责任心的人才能担任独董。