中国央行：警告人民币套利者将终结免费午餐

周四(12月31日)据报道中国央行发出了明确的警告信号，对于开展人民币内外盘套利的投机者，免费的午餐没有了

随着香港离岸人民币汇率与上海在岸人民币价差周三(30日)一度扩大至接近1200点，创下3个月最大汇差，彭博新闻社援引知情人消息称，中国央行已通知至少两家外资银行，要求暂停其境外人民币业务参加行的跨境人民币购售业务，直至明年3月底。据路透社报道，中国央行已经对部分外资银行下令暂停对人民币即期头寸进行清算。

中国央行此举旨在进一步堵住套利渠道，阻止投机者套利，即使这种交易可以帮助缩小汇差。理论上，打压人民币套利将导致汇率价差进一步扩大，这将破坏央行关于统一两地人民币市场汇率的目标。

“市场应当看到，这是一个警告，”英国券商经纪行Chapdelaine & Co.驻纽约货币业务负责人Douglas Borthwick对彭博社表示。他说，中国监管层不希望在岸人民币交易具有投机性质，“短期内，这可能导致两地人民币汇差进一步扩大。”

大华银行驻新加坡经济学家Suan Teck Kin的话说，之前，一些银行应该是因为在在岸与离岸市场间从事套利交易被处罚;倘若中国央行认为属于真实交易，他们可能会让交易进行下去;如果他们怀疑属于操纵市场，他们希望制止这种行为，他们想看到两地汇率自然并轨。

“现在大量的美元买盘不能在CNY进行，只能被迫来离岸市场释放需求，央行此举给市场带来一定恐慌，不少外资行选择在年底境内斩仓，境外买美元。”路透社援引一位外资行交易员的话称。

由于人民币在岸与离岸汇差扩大，投机者可以在香港买进人民币，然后在上海卖出，这种操作可以赚得丰厚的利润。

自从8月11日中国意外宣布允许人民币贬值之后，离岸和在岸人民币汇差总体出现扩大趋势，圣诞节之后价差进一步增大，一度达到2%以上。

离岸人民币对美元汇率(CNH)30日盘中击穿6.60关口，跌至五年最低水平，三天跌超700点。但尾盘上演绝地反击，40分钟内急涨超380点。分析师称，中国央行或在6.60水平附近出手捍卫离岸人民币汇率。

中国央行不太可能允许在岸和离岸人民币保持1000点的汇差，因为这将破坏市场情绪，分析师表示。

分析师预测，明年人民币兑美元仍会继续贬值到6.7，人民币外汇政策将更为放松，包括更为灵活的中间价和更宽的日内交易区间，汇率市场化在短期内可能导致温和贬值。

为阻止本币快速贬值，中国央行今年以来频频出手在市场买进人民币，代价就是，中国外汇储备今年已下降超过4000亿美元。

周四(12月31日)，人民币兑美元中间价报6.4936，连续第四个交易日下调中间价，再创2011年5月来新低。上日中间价报6.4895;收报6.4902。