大盘上涨 A股震荡中投资机会显现

 　　沪深两市今日低开高走，盘中一度涨近1%，随后冲高回落，围绕3900点震荡整理。近期持续走强的板块获利回吐压力较大，题材股砸盘，船舶、煤炭、军工航天等均跌逾2%，临近午盘，两市快速跳水，沪指一度跌逾1%逼近3800点，截至午盘，沪指报3862.06点，跌幅0.62%，两市超1500股下跌。午后两市高开高走，上演V型反转，电力、稀土永磁接力上涨，盘面上，板块全线普涨，仅银行等少数板块下跌，临近尾盘，沪指大幅拉升近2%冲击4000点;题材股爆发，创业板指大涨逾2%逼近2700。截至收盘，沪指报3954.78点，涨幅1.78%，成交5787亿元，深成指涨2.12%报13395.18点，成交4961亿元;创业板指涨2.37%报2684.26点，成交1087亿元。今日两市成交1.08万亿，连续第4个交易日成交破万亿;个股方面，两市逾2000股上涨，近200股涨停。

　　板块方面，除银行股外，两市板块全线上涨， 体育概念、稀土永磁、智能电视、上海自贸区、互联网金融、在线支付、核电、店里、房地产，有色等涨幅居前。

　　外围市场方面，人民币的进一步贬值促使欧洲和亚洲股市以及新兴市场货币遭到抛售，不过美国股市成功逆转。截至收盘，标普500指数收盘上涨2.11点，涨幅0.10%，报2086.18点。道琼斯工业平均指数收盘上涨0.44点，纳斯达克指数收盘上涨7.76点，涨幅0.15%，报5044.55点。不过，欧股继续大跌。

　　今日消息：新华社发文，人民币贬值不会引发货币战争;国务院办公厅印发《生态环境监测网络建设方案》;保证金余额连续三周净流出，上周净流出1207亿;7月工业生产增速创三个月新低，实体经济企稳基础仍需加固;李小加称深港通技术工作7月已完成;香港交易所正等待监管部门批准深港通;上半年家电网购规模达1361亿元，同比增长64%。

　　分析认为，目前A股市场正迎来“财政加力、货币未紧”的时间窗口。未来数周是财政政策和货币政策的蜜月期。一方面，积极的财政政策继续推进，万亿规模的重点项目陆续启动，这将提升相关细分行业的短期景气度以及投资者的风险偏好;另一方面，短期流动性环境宽松，在新一轮财政扩张初期，对于配套资金的需求相对有限，尚不会对于股市流动性形成“挤出效应”。

　　因此，在A股仍将持续震荡的预期下，投资机会将逐步浮现：

　　首先，国企改革板块。继中远、中海旗下上市公司集体停牌后，另一重量级央企中航工业旗下三家公司也宣布停牌，停牌原因分别是拟筹划重大事项或有重大事项未公告。由于三家公司同属中航工业旗下，又均有较强的资产注入预期，有市场分析人士推测，此次集体停牌或预示中航工业集团又将有新的整合动作。

　　其次，军工板块。消息面预期中，9月阅兵、研究所改制加快和航天十三五规划等多重利好预期，后市有望反复活跃，投资者不妨提前潜伏。

　　再次，跟随消息面寻找机会。比如人民币贬值之下，海外收入占营业收入比重较高的出口导向型行业或将迎来博弈机会，而一些下半年以及明年财报确定性增长的企业也有望成为中期白马。

　　针对人民币汇率贬值对市场的影响，安信证券首席经济学家高善文认为，考虑到股市维稳的需要，以及市场潜在贬值预期自我强化形成的风险，政策当局将会逐步增强对市场的干预，并引导人民币汇率很快稳定下来。而提高政策的透明度，增强与市场的沟通和引导，有助于减轻市场的负面反应，增强政策的效果。

　　兴业证券认为，近期人民币汇率贬值本质是战术性的，是为了增强我国出口竞争力，缓解美联储加息的潜在风险，提升货币政策灵活性而采取的战术。其次，此次贬值，是主动行为，是快速的，一次性到位的贬值。再次，人民币问题的主要逻辑是“平稳”、逐步成为国际货币。此次人民币贬值不会改变A股短期反弹的趋势。

　　天信投资认为，量能的萎缩显示了做多资金的谨慎，昨天幸好有央企改革和黄金概念的强力护盘，才使得指数没有那么难看，但是个股却有了不小的下跌反应，这是投资者不得不注意的地方。今天如果央企改革概念出现回落，那么市场的下跌将会加快，因此大家要紧盯这个人气板块的动态，短期对市场保持一定的谨慎，控制好风险。