美指创11年新高已经无敌 澳洲联储今日铁定降息?

　　尽管美国经济数据不佳，美元依然高歌猛进，美元指数周一刷新11年新高。在如此强势的美元面临，澳元显得极其“弱不禁风”，尤其是面对即将到来的澳洲联储会议。目前多数分析师预计澳洲联储可能会降息，若如此，澳元势必将迎来新一轮下跌;即便联储按兵不动，澳元多头也将谨防鸽派会后声明的“突袭”。

　　美指创11年新高已经无敌

　　周一(3月2日)超级周首日行情波澜起伏，市场最引人注目的当属美元走势，虽然日内美国经济数据总体疲软，但在全球央行实施宽松措施，而美联储却逐渐收紧政策的背景下，美元指数维持强劲上涨势头，再度刷新十一年高位。其他市场方面，在强势美元影响下，欧元兑美元回吐日内涨幅，跌至1.12下方;现货黄金自两周高位回落;布伦特原油大跌5%，投资者臆测伊朗核问题谈判将达成协议;美国原油仅小幅下跌，受上周库欣原油增幅小于预期支撑。

　　市场看多美元的热情高涨，因美联储升息预期。疲软的美国数据并未阻挡美元的升势，分析师指出“我们将必须看到非常糟糕的美国经济数据，才能让美元不会继续走强。世界其他国家经济的疲弱表现意味着美元仍将继续走强。”

　　Chantico Global的创始人Gina Sanchez说道：“这认为这实际上只不过是个停顿。对美元的前景来说，最重要的一件事情将是有关未来利率的预期。只要这种预期继续保持‘鹰派’倾向，也就是市场仍旧认为我们将会看到加息，那么美元就会继续走强。”

　　CMC markets首席市场策略师Colin Cieszynski表示，尽管经济数据疲软，但市场仍在上涨，这一点令人振奋。今天的市场状况显示出了信心。人们确信美国经济运行良好。今日数据虽不及预期，但相去不远。营建开支的下降也可归咎于恶劣的气候。

　　投资公司Piper Jaffray的高级技术研究策略师Craig Johnson也表示，“从技术面的角度来看美元也仍旧看多。美元未来仍旧将是‘市场中的国王’，它仍将保住自己的王冠。从技术图表上来看，美元指数已经打破了此前一个多月中的“三角旗形”型态。他说道美元的下一步行动将是上行，下一个阻力位将在99到100点附近。我们据此认为，短期来看美元将会进一步升值。”

　　FXTM在伦敦的首席市场分析师Jameel Ahmad在报告中指出，中国央行上周六降息的决策也凸显了美国和亚洲以及欧洲等经济体在货币政策上的严重分歧。他写道，“在这么多央行都开始转变立场，有预期之外的宽松货币政策的时候，美联储还是会在年内某个时候提高利率的乐观判断正在支持美元汇率的继续上行。”

　　美元指数周一再度刷新十一年高位。纽约时段，美国方面公布了一系列重要的经济数据，总体来看，这些数据表现不佳。其中，美国个人收支、营建支出以及 ISM制造业PMI表现不及预期，PCE物价指数符合预期而Markit制造业PMI表现好于预期。然而总体不及预期的美国经济数据并未能阻挡美元的升势。

　　具体数据显示，美国1月个人收入月率0.3%，预期0.4%，前值0.3%;美国1月个人支出月率降低0.2%，预期降低0.1%，前值降低 0.3%。对于该数据评论指出，1月美国个人支出月率连续两个月录得月率下降，美国油站低迷的汽油价格很有可能是导致1月个人支出录得超预期下降的主要因素。

　　美国2月ISM制造业PMI 52.9，创2014年1月份以来新低，预期53.0，前值53.5。ISM主席Holcomb对此表示，美国ISM数据预示着美国GDP会增长3.1%。另外，美国 1月 营建支出月率降低1.1%，预期0.3%，前值0.4% 。

　　美国1月PCE物价指数表现符合预期的数据。具体显示，美国1月PCE物价指数年率增长0.2%，预期增长0.2%，前值增长0.8%。评论指出，虽然油价下跌导致美国1月PCE年率下滑，但除食品及能源外的核心PCE物价指数月率上升，联储高级官员此前一直将近期较为疲软的通胀归因于能源价格的暂时性下跌，该数据反弹预计将支持美联储对于经济强劲增长的信心，促使其推进加息进程。

　　此外，美国Markit制造业PMI表现好于预期。具体显示，美国2月Markit制造业PMI终值55.1，为2014年10月以来最高，预期54.3，初值54.3。

　　澳洲联储今日铁定降息?

　　因国内企业投资令人失望，且有更多的央行加入全球竞相降息的行列，澳洲联储(RBA)本周可能进行数月来的第二度放宽货币政策。

　　澳洲联储将在北京时间周二11:30公布利率决议，市场预期该联储继2月降息后将进一步降息至2.0%。

　　路透调查29位分析师，有15位预测会降息，有14位认为会“按兵不动”。银行间利率期货显示，本周降息的几率为54%，4月降息的几率为84%。

　　受澳洲联储降息预期，周一澳元/美元从近期高位0.7914回落至0.7767。

　　过去10年来矿业大规模投资，如今数据显示矿业投资全面下滑，而其他行业尚未准备好接捧投资，在国内方面需要刺激的理由不胜枚举。

　　周一稍早出炉的澳洲民间通胀指标显示，2月通胀速度放缓至逾五年来最慢，暗示本周联储或许有进一步降息的空间。

　　摩根大通(JPMorgan)首席分析师Stephen Walters预测周二会降息，称“如今我们认为澳洲联储比较可能提前采取额外政策刺激举措，而不是坐等更多的资讯。”

　　澳洲联储政策委员会成员John Edwards于2月17日接受采访时表示，澳元汇率越低，对经济越有帮助。

　　在矿业企业放慢扩张步伐，澳大利亚苦苦寻找新的增长来源之际，企业支出下滑，失业率升至12年半高点，决策者正设法扭转这个局面。与此同时，世界其他央行正在放松政策以应对通胀减速，这可能进一步推高澳元，损害澳大利亚国内行业。

　　澳新银行(ANZ)澳大利亚经济联席主管Riki Polygenis说：“非矿业投资前景黯淡，这一疲软的前景将为澳洲联储提供经济需要进一步刺激措施的更多证据，我们继续预计该联储近期将再次降息。”该行预计澳洲联储周二将降息。

　　占澳大利亚出口收入20%的铁矿石去年下挫近50%，进一步凸显了刺激经济的紧迫性。

　　交易员表示，澳洲联储若采取“按兵不动”的决定，应会激发一波澳元空头回补涨势。反之，若联储降息并发布立场偏于温和的声明，可能令澳元跌向一个月前创下的六年低点0.7627。

　　美银美林(BofA Merrill)周一撰文对本周澳联储决议及澳元走向进行前瞻。报告显示：“市场都认为澳联储2015年上半年会再度降息，问题是什么时候降。我们预计澳联储可能会在本周的3月货币政策会议上降息，但不确定性仍较高。这主要是因为澳洲短期的经济前景的确在放缓，但澳联储并没有给出前瞻性指引。澳联储可能通过下调经济预期来表达一个更为鸽派的态度，但其总体观点又并非特别悲观。目前，经济学家预期澳联储本周会降息，但调查显示降息/不降息的比例又十分接近。”

　　美银美林称，因此，本周不仅要看看澳联储的货币政策行动和措辞，也得看看澳联储是否会对短期经济前景给出进一步的明示。

　　汇市反应方面，美银美林写道：“2月释出的澳洲相关新闻是普遍利空的。意外降息25个基点、疲软的就业数据和2015/16年度投资放缓。但贸易加权澳元兑美元2月最终却是小幅收高的。而这或许是市场已经极度看空澳元，澳元空头饱和的一个现象。因此，目前的仓位结果会限制澳联储3月降息对澳元的不利影响，就像2月时发生的那样。但是抛开仓位结构性问题，从中期来看，澳元的基本面利空因素仍是完好的。”

　　总部设在东京的投资研究公司Praevidentia Strategy Ltd.周一表示，如果澳洲联储周二降息，澳元势将走软。Praevidentia的总裁Masafumi Yamamoto表示：“汇市尚未完全消化对周二降息的预期，如果澳洲联储降息，澳元至少会短暂下滑。”

　　IG Markets Securities Ltd.驻东京分析师Junichi Ishikawa表示，随着澳洲联储展现出更为鸽派的迹象，澳元/美元近期支撑位在0.7650，之后的支撑位在0.76和0.75。Ishikawa表示，一目均衡图上的转换线和延迟线(lag line)释放出看跌信号，澳元可能陷入长时间的下行趋势。

　　德意志银行(Deutsche Bank)表示：“就澳元/美元目前水平来看，目前很难提出明确的操作建议，因我们与市场普遍预期大致一样，稍微倾向于澳洲联储将在本周利率决议上宣布降息。就利率决议政策声明而言，我们认为，澳洲联储可能不会大幅下调现金利率。相反，若澳洲联储维持现金利率不变，则鸽派言论可能进一步为未来降息埋下伏笔。”

　　彭博技术分析师Sejul Gokal周一在一份最新的技术分析中指出，澳元/美元恐将延续下行趋势，并进一步扩大跌势。Gokal表示，澳元/美元的下行趋势正在加剧，短期内汇价的上修的持续时间和幅度都将是有限的。

　　他指出，市场投资者的关注焦点集中于周二的澳联储利率决议，汇价的下方目标将会指向0.7696和0.7644水平。技术上看，澳元/美元正在构筑连续第二个空头包罗线。目前，汇价的关键支撑位于0.7736和布林带下轨处0.7720水平。