强悍资金开火 除了满仓别无选择

　　受到外围股市暴跌影响，早盘股指小幅跳空低开，随后在沪港互通概念的拉动下，股指震荡翻红，在2147点遇阻力回落，关注年线2125点附近支撑。创业板指数没有延续昨日涨势，早盘直接跳空低开，向下考验5日线1361点支撑。对于创业板而言，我们继续维持减仓、谨慎操作的判断。截至十点，上证指数收于2130.50点，微跌3.50点，创业板指数收于1358.34点，跌幅1.68%。从盘面看，沪港互通概念走势较强，宁沪高速再度触及涨停板，酿酒、4G板块走势较强，其余题材股均不同程度调整。

　　受到“建立沪港股市互通机制”的利好消息影响，午后市场在大批量蓝筹股的带动下形成了快速上涨的分时盘口。从板块方面来看，保险、券商成为市场反弹的急先锋，与此同时，钢铁、煤炭、保险也形成了一定程度的反弹。投资者目前需要注意三点问题。一、既然市场短线炒作个股的原因是由于“比价效应”，那么价格相近的个股尽量以多看少动为主。二、蓝筹方面，港股于A股之间的差价基本上是10%-30%不等，所以当A股股价与港股的股价持平后大家要注意蓝筹个股的稳定性。三、昨日释放出来了消息，但后期要看监管层具体实施的进展，怎样实施将会变得异常重要。

　　小成者做事，大成者做势。建立沪港股市互通机制，是交易体制的创新，促使蓝筹股价值发现，蓝筹权重的活跃、成交量的放大，券商无疑是最大赢家。在T+0、优先股等交易机制推出的预期下，以及即将召开的券商创新大会利好影响，券商板块将率先展开估值修复性行情，或将成为市场新的投资主线，蓝筹股的启动，将激发市场做多热情。

　　在昨日蓝筹个股出现合力反弹的同时，可以看到一个盘口中的现象，也就是“蓝筹与题材之间又是出现了明显的挤压效应”。比如利亚德早盘形成了一定程度的反弹，而反弹最高接近9%，但是由于午后蓝筹股对资金的牵引力，该股最终还是下跌的状态，包括新开普、东方网力等个股均是如此。与此同时，题材类板块也是如此，比如光电板块中早盘上封涨停板的鸿利光电、瑞丰光电在午后具备打开涨停。同时，该板块中雷曼光电、中航光电也跟随出现调整。随着投资主线的出现，场内资金开始调仓换股，当然机构重仓的中小盘的股票不会立刻下跌，创业板指数自2月25日的1571点见顶以来，构筑头肩顶形态明显，右肩支撑位在1200点附近，说明先知先觉的机构资金已经撤离了。根据二八风格来看，这部分资金或将转战蓝筹，因此我们继续维持蓝筹股的增持分析。

　　昨日据海关统计，2014年一季度，我国进出口总值5.9万亿元，比去年同期下降3.7%。其中，出口3万亿元，下降6.1%；进口2.9万亿元，下降1.2%；贸易顺差1028.3亿元，收窄60.9%。同时，央行在公开市场开展700亿元14天期正回购操作及440亿元28天期正回购操作，交易量比周二的630亿元增加510亿元。本周公开市场有2320亿元前期正回购到期，至此本周央行公开市场操作实现资金净投放550亿元，此前连续八周净回笼的态势被打破。表明未来货币政策将倾向于提振经济，央行选择此时改净回笼为净投放，同时也是为了纾困财政缴款、商业银行分红等给流动性带来的隐忧。

　　技术面看，昨日上证指数没有回踩2080点的支撑区域，经过周三的窄幅震荡调整之后，再度拉出大阳线选择向上，回补了2130点附近的缺口，下个目标向2177点发起进攻。操作上，关注沪港互通蓝筹概念，适当调低题材股、创业板个股仓位。