金融改革攻坚：小微企业融资“降价”

　　本轮经济改革过程中，金融改革走在了最前面，而在2014的博鳌论坛上，率先引发争议的同样是金融改革。对小微金融改革来说，最大的掣肘莫过于高昂的贷款成本，现在这个问题已经摆到了决策者的桌面。

　　金融改革的必要性从来不缺乏共识，但每一小步的改革动议，都会引发不同的思考。尤其在小微金融领域，一直以来，存在着对风险和成本的担忧，小微金融的探索一直是谨慎前行，因此融资难和融资贵的问题，一直是小微金融头顶挥之不去的阴影。

　　可喜的是，在小微金融的贷款规模和贷款增长率不断升高的同时，不良率在呈现下降的趋势。银监会数据显示，以工商总局的口径界定的小微企业，贷款不良率为2.02%比前一年下降了0.23个百分点。

　　而在良好的风险管理的情况下，小微金融的不良率甚至低于贷款平均水平。民生银行董事长董文标指出，民生银行小微企业的贷款不良率为千分之六，而民生银行贷款整体的不良率为千分之八左右。

　　在风险越来越可控的前提下，贷款“降价”符合资源配置市场化的原则。好消息是银监会可能会有所行动了。4月8日，中国银监会副主席阎庆民在博鳌论坛上明确表态，未来会在政策的制定当中，逐步解决小微企业贷款难、贷款贵的问题。

　　正在筹备的民营银行试点可能会承担一部分这样的职责，通过定向地服务民营企业和小微企业，或可找到有针对性的运营模式来降低成本和贷款利率。

　　此外，随着互联网金融的发展，非银行机构提供的多种融资形式，也为小微企业提供了多种选择。

　　小微金融不等于高风险

　　在利率市场的的背景下，传统金融机构已经意识到了小微金融将成为新的增长动力。民生银行行长洪崎称，目前已有多家股份制银行陆续将小微金融纳入业务发展中，许多国有银行开始设立专门的小微金融管理部门，一批小贷公司、担保公司也陆续或批成立，并吸引了为数众多的小微企业客户，按照央行的统计口径，目前支持小微金融的信贷规模已积累达到10万亿元。

　　“小微企业风险大，这纯属胡扯。”民生银行董事长董文标认为，用给中石油、中石化贷款的方式来解决小微企业肯定是成本高。但由此断定小微金融风险大、成本高，是错误的结论，这一论断不利于弱势群体的发展。

　　董文标指出，民生银行从2008年开始进入小微金融领域，现在客户数有30多万户，服务的小微企业30多万户，户均贷款变到130万元，整个贷款的发生额接近2万亿元，余额4000多亿元。非常好的一个现象是，小微贷款的不良率是千分之六，低于民生银行全行千分之八的平均水平。

　　“尤其长三角这块，虽然经济出现很大的波动，但是小微金融非常稳定。”他认为，要做好小微金融，首先需要在观念上进行突破，要摒弃错误的固有观念，此次在商业模式和制度设计方面进行创新。

　　阎庆民表示，小微金融是世界性难题，银监会未来会继续把已经出台的政策落实，会继续以改革的精神来扩大或者提高我们非信贷以至于直接融资的比例。

　　民营银行布局矛盾

　　在解决小微企业融资难问题时，民营银行被寄予厚望。阎庆民对腾讯财经表示，民营银行试点将在2014年内正式出台。

　　两会期间，中国银监会主席尚福林首次提出，首批民营银行试点已经选定5家，分别位于北京、上海、杭州、深圳、天津。

　　耶鲁大学教授陈志武指出，以上5个城市均属金融较为发达的地区，这种地域布局，不符合成立民营银行扶持小微企业、填补传统金融服务空白的初衷。他指出，美国各个州不同社区银行占当地的金融服务网点的占比，越是穷的、不发达的州，它的社区银行、小微金融就占比越高，反而纽约州、美国西部加州那些社区银行占所有金融业务百分比只有10%-15%左右。中国需要推出更多的是民营金融机构、小微金融机构的地方，恰恰是甘肃、云南、陕西、广西等国有金融和其他正规金融都不愿意去的地方，这恰恰是金融服务最饥饿的地方。

　　陈志武认为，发展民营经济，没有民营金融不行，要鼓励发展小微企业，没有小微金融也是不行。如果要靠国有银行来为小微民营企业、中小民营企业提供服务很难。

　　阎庆民称，民营银行试点选择以上5个城市只是巧合，银监会选取民营银行发起人，优先考虑发起人在民间资本或者非公企业里面的领先地位排他性。他指出，按照既定方针，在符合监管的前提下，银监会鼓励民间资本依法设立民营民营银行等中小金融机构及一部分非银行金融机构。他指出，金融，尤其银行，它要是提供公共产品，存在较大外部效应，和非金融机构有很大的差异。一旦出现了有问题的银行，对老百姓、公众的影响比较大，而且政府维稳的压力也比较大。基于此，银监会在选择民营银行发起人一直较为审慎。

　　P2P将纳入银监会监管

　　除银行体系外，监管层也在考虑以非银行机构途径解决小微融资难的问题。不断壮大的P2P行业一直以来对填补银行信贷空白发挥着自己的作用。如今银监会即将将P2P纳入自己的监管。

　　阎庆民在博鳌论坛表示，按照国务院最近的决定，为加强对互联网金融的发展、规范和监管，监管部门之间大概做了分工。国务院决定由银监会牵头来承担对P2P的监管的研究。这是银监会首次确认主导对P2P的监管。

　　阎庆民还表示，金融监管由人民银行牵头协调。央行主要负责互联网金融的发展，如支付、清算等方面。对于P2P、众筹的监管，国务院也都进行了分工。

　　陆金所董事长计葵生在博鳌论坛接受腾讯财经专访时表示，未来P2P可能会有一个比较高的进入门槛，监管会从资本、专业度等方面界定。从信用风险方面来看，现在P2P没有融资成本，一个新的P2P公司，专业度、风险管理能力、系统对客户的安全性、资料的安全性等无法保证；在流动性风险上，监管层可能会慢慢建立一些红线，例如禁止期限错配、资金池，并推广P2P企业与银行或支付公司开展第三方托管业务。同时，监管部门也会要求P2P做到一定的规模，才能满足准入条件。

　　不过P2P行业仍然变数丛生。2013年末部分家商业银行已经开始布局自己的P2P平台。在计葵生看来，商业银行与互联网金融企业的关系仍是错位竞争：“把互联网的特征发掘出来，其实P2P仍是在做传统银行不想做的这块业务。互联网金融的存在就是因为有市场，所以与银行直接的竞争反而比较少。